Zaměstnanecké penzijní plány jsou zaměstnaneckým požitkem a jsou penzijními plány nabízenými pracovníkům, které je zpravidla odměňují za dlouhou službu.
Důchodový plán je uspořádání, které lidem poskytuje příjem nebo důchod během důchodu, kdy již nemají stálý příjem ze zaměstnání. Důchodové plány mohou zřídit zaměstnavatelé, pojišťovny, vláda nebo jiné instituce, jako jsou sdružení zaměstnavatelů nebo odbory. Důchodové plány jsou ve Spojeném království a Irsku známější jako penzijní programy a v Austrálii jako plány penzijních požitků.
Penzijní plány mohou být klasifikovány jako definovaný požitek nebo definovaný příspěvek podle toho, jak jsou dávky stanoveny. Plán definovaných požitků zaručuje určitou výplatu při odchodu do důchodu podle pevného vzorce, který obvykle závisí na platu člena a počtu let členství v plánu. Plán definovaných příspěvků poskytuje výplatu při odchodu do důchodu, která je závislá na objemu vložených peněz a výkonnosti využitých investičních nástrojů.
Některé typy penzijních plánů, například plány peněžních zůstatků, kombinují rysy jak plánů definovaných požitků, tak plánů definovaných příspěvků. Často jsou označovány jako hybridní plány.
Plány definovaných příspěvků
V plánu definovaných příspěvků se příspěvky platí na individuální účet každého člena. Příspěvky se investují, například na burze, a výnosy z investice (které mohou být kladné nebo záporné) se připisují na účet jednotlivce. V důchodu se účet člena používá k poskytování důchodových dávek, často prostřednictvím nákupu renty, která poskytuje pravidelný příjem. Plány definovaných příspěvků se v posledních letech více rozšířily po celém světě a v mnoha zemích jsou nyní dominantní formou plánů v soukromém sektoru. Například počet plánů DB v USA trvale klesá, protože stále více zaměstnavatelů považuje vysoké příspěvky na důchodové zabezpečení za velký výdaj, kterému se mohou vyhnout zrušením plánu a místo toho nabídkou plánu definovaných příspěvků.
Příklady plánů definovaných příspěvků v USA zahrnují Individual Retirement Accounts (IRA) a plány 401(k). V takových plánech je zaměstnanec v té či oné míře zodpovědný za výběr typů investic, ke kterým jsou prostředky v penzijním plánu alokovány. To může sahat od výběru jednoho z malého počtu předem určených podílových fondů až po výběr jednotlivých akcií nebo jiných cenných papírů. Většina individuálních penzijních plánů se vyznačuje určitými daňovými výhodami a některé stanoví, že část příspěvků zaměstnance musí dorovnat zaměstnavatel. Výměnou za to nesmí být prostředky v takových plánech investorem vybrány před dosažením určitého věku.
Důchodové plány byly tradičně spravovány institucemi, které existují speciálně pro tento účel, velkými podniky nebo, v případě státních zaměstnanců, samotnou vládou. Tradiční formou plánu definovaných požitků je konečný platový plán, podle kterého se vyplácený důchod rovná počtu odpracovaných let vynásobenému platem účastníka v důchodu vynásobeným faktorem známým jako akruální sazba.
Konečná naběhlá částka je k dispozici jako měsíční důchod nebo jednorázová částka.
Kromě toho mnoho zemí nabízí státem podporované důchodové dávky nad rámec těch, které poskytují zaměstnavatelé a které jsou financovány ze mzdy nebo jiných daní. V USA je to jedna z rolí sociálního zabezpečení.
Plány definovaných požitků mohou být buď financované, nebo nefinancované. Ve fondovém plánu jsou příspěvky od zaměstnavatele a někdy také od členů plánu investovány do fondu určeného k plnění požitků. Budoucí návratnost investic a budoucí požitky, které mají být vyplaceny, nejsou předem známy, takže neexistuje záruka, že daná výše příspěvků bude stačit k plnění požitků. Příspěvky, které mají být vyplaceny, jsou obvykle pravidelně přezkoumávány při oceňování aktiv a závazků plánu, které provádí pojistný matematik. V mnoha zemích, jako jsou USA, Velká Británie a Austrálie, je většina soukromých plánů definovaných požitků financována, protože tamní vlády poskytují fondovým plánům daňové pobídky.
V nefinancovaném plánu nejsou vyčleněny žádné finanční prostředky. Dávky, které mají být vypláceny, jsou okamžitě hrazeny z příspěvků do plánu. Většina vládních penzijních plánů, jako je systém sociálního zabezpečení v USA a ve většině evropských zemí, je nefinancována, přičemž dávky jsou vypláceny přímo z běžných daní a příspěvků na sociální zabezpečení. V některých zemích, jako je Německo, Rakousko a Švédsko, jsou podnikové penzijní plány často nefinancovány.
Plán peněžních zůstatků je plán definovaných požitků vytvořený zaměstnavatelem, s pomocí (někteří kritici říkají, že konformita) konzultujících pojistných matematiků (jako Kwasha Lipton, o kterém se říká, že vytvořil plán peněžních zůstatků), aby vypadal, jako by to byly plány definovaných příspěvků. Mají pomyslné zůstatky na hypotetických účtech, kde obvykle každý rok správce plánu přispěje částkou rovnající se určitému procentu platu každého účastníka; druhý příspěvek, nazývaný úrokový úvěr, je také proveden. Nejedná se o skutečné příspěvky a další diskuse je mimo rozsah tohoto záznamu stačí říci, že v současné době existuje mnoho kontroverzí.
Plány cílových požitků jsou plány definovaných příspěvků vytvořené tak, aby odpovídaly (nebo vypadaly jako) plány definovaných požitků. To by fungovalo pouze tehdy, pokud by byly všechny pojistněmatematické předpoklady skutečně realizovány.
Kontrastní typy penzijních plánů
Zastánci plánů definovaných příspěvků poukazují na to, že každý zaměstnanec má možnost přizpůsobit investiční portfolio svým individuálním potřebám a finanční situaci, včetně volby, jakou částkou přispěje, pokud vůbec něčím. Jiní však uvádějí, že tyto zdánlivé výhody by také mohly bránit některým pracovníkům, kteří by nemuseli mít finanční důvtip, aby si vybrali správné investiční nástroje nebo měli disciplínu dobrovolně přispívat peníze na důchodové účty. Tato debata je paralelou diskuse, která v současnosti probíhá v USA, kde mnoho republikánských vůdců upřednostňuje transformaci systému sociálního zabezpečení, alespoň částečně, na investiční plán řízený vlastními silami.